O mercado de fusões e aquisições no Brasil se consolidou em 2025, com 827 transações movimentando R$ 146 bilhões, destacando a atratividade para investidores. O setor tecnológico liderou as operações, enquanto transações cross-border se tornaram tendência, evidenciando o crescente interesse internacional. Com um cenário promissor para 2026, entender as dinâmicas do mercado e contar com assessoria especializada é crucial para aproveitar oportunidades.
O mercado brasileiro de fusões e aquisições apresentou um desempenho notável em 2025, consolidando-se como uma das principais forças econômicas do país. Com 827 transações registradas apenas no primeiro semestre, movimentando impressionantes R$ 146 bilhões, o cenário de M&A demonstrou vigor e atratividade para investidores nacionais e internacionais.
Um dos aspectos mais marcantes deste período foi o crescimento significativo das operações cross-border, que representaram uma parcela importante das transações realizadas. Esse movimento indica que investidores estrangeiros continuam identificando oportunidades estratégicas no Brasil, reconhecendo o potencial de crescimento e inovação presente no mercado nacional.
Tecnologia Lidera a Transformação Digital
O setor de Internet, Software & IT Services emergiu como líder absoluto, registrando 160 transações no primeiro semestre. Segundo dados da PwC Brasil, o segmento tecnológico representou 33% de todas as operações de M&A no país, consolidando sua posição de destaque no mercado.
A transformação digital acelerada, impulsionada por demandas de inteligência artificial, cibersegurança e soluções SaaS, criou um ambiente propício para aquisições estratégicas. Empresas de software registraram 36% das transações em volume no setor, movimentando aproximadamente R$ 45 bilhões até setembro de 2025.
Real Estate Busca Consolidação
O mercado imobiliário ocupou a segunda posição com 78 transações no primeiro semestre. O setor passou por um processo intenso de consolidação, com empresas buscando otimização de portfólio e aproveitamento de oportunidades em ativos desvalorizados.
A necessidade de reestruturação e ganhos de eficiência operacional motivou grande parte dessas operações, criando oportunidades tanto para compradores estratégicos quanto para investidores financeiros.
Setor Financeiro em Movimento
O segmento de Banking & Investment demonstrou dinamismo com 62 transações registradas no primeiro semestre. O movimento refletiu a busca por diversificação de serviços financeiros, expansão de produtos digitais e fortalecimento de posições competitivas no mercado.
Fintechs e empresas de serviços financeiros digitais se destacaram como alvos preferenciais, especialmente aquelas com soluções inovadoras para pagamentos, crédito e gestão financeira corporativa.
Consumo e Varejo em Processo de Consolidação
Representando 15% das transações no primeiro semestre, o setor de consumo e varejo manteve-se ativo no mercado de M&A. A busca por ganhos de escala, otimização de custos operacionais e expansão geográfica motivou diversas aquisições estratégicas.
Empresas do setor utilizaram as operações de M&A como ferramenta para acelerar sua presença em novos mercados e fortalecer suas cadeias de distribuição, especialmente em um cenário de recuperação econômica pós-pandemia.
Automotivo Surpreende com Crescimento
O setor automotivo registrou participação de 9% nas operações do primeiro semestre, superando expectativas do mercado. Movimentos de consolidação, busca por tecnologias de eletrificação e estabelecimento de parcerias estratégicas marcaram o desempenho do segmento.
A transição para veículos elétricos e tecnologias sustentáveis impulsionou aquisições focadas em inovação e desenvolvimento de novas capacidades técnicas.
Energia e Infraestrutura na Agenda ESG
Os setores de energia e infraestrutura representaram 7,5% das transações no primeiro semestre, com destaque especial para projetos alinhados à agenda ESG. A transição energética impulsionou investimentos significativos em energia renovável, que cresceu 76% em relação ao ano anterior.
Projetos de energia solar, eólica e biocombustíveis se tornaram alvos preferenciais, refletindo o compromisso crescente das empresas com sustentabilidade e responsabilidade ambiental.
Operações Cross-Border Ganham Destaque
As operações transfronteiriças se consolidaram como tendência importante em 2025. Os Estados Unidos lideraram os investimentos no Brasil com 71 transações, seguidos pelo Reino Unido com 15 operações no primeiro semestre.
Na direção oposta, empresas brasileiras realizaram 30 transações nos Estados Unidos, movimentando R$ 1,4 bilhão no primeiro semestre, além de sete operações em Portugal e seis na Espanha.
Para empresários brasileiros, as operações cross-border podem ser extremamente vantajosas. Compradores estrangeiros frequentemente oferecem valores superiores aos compradores locais, especialmente quando a empresa proporciona acesso estratégico ao mercado brasileiro ou possui tecnologia diferenciada.
Complexidades das Transações Internacionais
Apesar das vantagens, operações transfronteiriças envolvem desafios específicos que exigem atenção especializada. As diferenças culturais impactam estilos de negociação, comunicação e gestão, exigindo adaptação cuidadosa dos processos.
Questões regulatórias representam outro aspecto crítico, uma vez que aprovações governamentais, regras antitruste e conformidade com legislações de diferentes países podem estender significativamente os prazos das transações.
Barreiras linguísticas também demandam cuidado redobrado para evitar mal-entendidos durante as negociações. Além disso, compradores estrangeiros podem ter percepções diferentes sobre riscos e oportunidades do mercado brasileiro, afetando diretamente o processo de valuation.
Perspectivas para 2026
As expectativas para 2026 apontam para continuidade do crescimento no mercado de M&A, com alguns setores mantendo protagonismo e outros emergindo como novas oportunidades. O setor de tecnologia deve continuar liderando, impulsionado por demandas crescentes de digitalização e inteligência artificial.
A agenda ESG permanecerá como driver importante, especialmente nos setores de energia renovável e infraestrutura sustentável. O setor de saúde, que apresentou crescimento de 45% em 2025, desponta como área promissora para 2026.
A agroindústria, com crescimento de 30%, e o setor de educação, que expandiu 25%, também figuram entre os segmentos a serem observados no próximo ano. Esses setores se beneficiam de tendências estruturais de longo prazo que devem se manter relevantes.
Importância da Assessoria Especializada
O mercado de M&A em evolução constante exige conhecimento especializado e compreensão profunda das dinâmicas setoriais. Empresas que consideram operações de fusão ou aquisição, especialmente as transfronteiriças, se beneficiam significativamente de assessoria qualificada.
A complexidade regulatória, as nuances culturais e as especificidades de cada setor tornam fundamental o acompanhamento de profissionais experientes. Operações bem estruturadas maximizam valor para todas as partes envolvidas e minimizam riscos inerentes aos processos de M&A.
O cenário de 2025 demonstrou que o mercado brasileiro mantém sua atratividade e dinamismo. As perspectivas para 2026 reforçam a importância de estar atento às tendências setoriais e contar com o suporte adequado para navegar neste ambiente de oportunidades crescentes.