O Crescimento do Mercado de Carregamento de Veículos Elétricos na América Latina: Oportunidades e Desafios para Empresas como a Spott

Qual é o tamanho do mercado de carregamento de veículos elétricos na América Latina e qual a sua taxa de crescimento esperada?

O mercado de carregamento de veículos elétricos na América Latina está em fase de expansão acelerada. Atualmente, estima-se que o mercado de infraestrutura de carregamento na região esteja na faixa de US$ 250 milhões a US$ 300 milhões, com projeção de crescimento anual (CAGR) entre 25% e 30% nos próximos cinco anos. Este crescimento é impulsionado principalmente pelo Brasil, México, Chile e Colômbia, onde políticas de incentivo à eletrificação da frota e reduções de emissões de carbono têm ganhado força. Espera-se que até 2028, o mercado ultrapasse US$ 1 bilhão na América Latina, com a expansão da frota de veículos elétricos e a crescente necessidade de infraestrutura de recarga.

Quais são os principais desafios financeiros e contábeis que empresas como a Spott enfrentam ao expandir suas operações para outros países da América Latina?

Empresas como a Spott enfrentam diversos desafios financeiros e contábeis ao expandir para outros países latino-americanos. Entre os principais estão: a harmonização das práticas contábeis entre diferentes jurisdições (cada país possui suas próprias normas, mesmo com a adoção do IFRS); a complexidade tributária regional (com sistemas fiscais distintos e acordos de bitributação limitados); o gerenciamento de múltiplas moedas e a exposição ao risco cambial; a necessidade de adaptar estruturas de capital e financiamento às condições locais; e os requisitos regulatórios específicos para o setor de infraestrutura de energia. Adicionalmente, empresas de tecnologia como a Spott precisam determinar como contabilizar adequadamente ativos intangíveis, direitos de uso e receitas recorrentes em modelos de negócio “asset-light” dentro das diferentes jurisdições.

Como a legislação tributária para startups de tecnologia difere entre Brasil e outros países da América Latina, e como isso afeta a estratégia de expansão da Spott?

A legislação tributária para startups de tecnologia apresenta variações significativas na América Latina. No Brasil, o programa Brasil Mais conta com incentivos específicos para startups, incluindo o Marco Legal das Startups, que oferece ambiente regulatório favorável e alguns benefícios fiscais. Já no Chile, o programa Start-Up Chile oferece incentivos mais agressivos, incluindo capital semente e isenções temporárias. Na Colômbia, existem zonas especiais com redução de impostos para empresas de tecnologia. O México oferece créditos fiscais para P&D e deduções em investimentos tecnológicos.

Para a Spott, essas diferenças impactam diretamente sua estratégia de expansão, exigindo estruturas societárias específicas em cada país, potencialmente criando holdings em jurisdições mais favoráveis. A empresa precisa avaliar onde concentrar operações de P&D e propriedade intelectual para otimização fiscal, além de considerar acordos para evitar bitributação e planejar cuidadosamente a transferência de tecnologia entre fronteiras, fator crucial para seu modelo de negócios baseado em software.

Quais são os principais indicadores financeiros (KPIs) que a Patria Investimentos utiliza para avaliar o desempenho e o potencial de retorno sobre o investimento na Spott?

A Patria Investimentos, como gestora de private equity experiente, tipicamente avalia empresas como a Spott através de KPIs específicos para startups de tecnologia com modelo “asset-light”. Os principais indicadores incluem: taxa de crescimento da receita recorrente (MRR/ARR); CAC (Custo de Aquisição de Cliente) e LTV (Lifetime Value); margens brutas e operacionais; EBITDA e caminhos para rentabilidade; tempo para atingir o break-even operacional; burn rate e runway financeiro; taxa de expansão da rede de carregadores sob gestão; e métricas específicas do setor, como utilização de estações de recarga e receita por ponto de carregamento.

Adicionalmente, para investimentos em empresas de infraestrutura para mobilidade elétrica, a Patria provavelmente analisa o potencial de escala regional, capacidade de formar parcerias estratégicas e alinhamento com tendências ESG, fatores que impulsionam a valorização de longo prazo da Spott.

De que forma o modelo “asset-light” da Spott impacta sua estrutura de custos e sua capacidade de escalar rapidamente em comparação com modelos tradicionais de infraestrutura?

O modelo “asset-light” da Spott gera impactos significativos em sua estrutura financeira e capacidade de escalabilidade. Diferentemente de empresas tradicionais de infraestrutura que investem pesadamente em ativos físicos, a Spott foca no desenvolvimento de software e serviços de gestão para redes de carregamento. Isso resulta em menor necessidade de capital intensivo para expansão, redução de custos fixos associados a ativos físicos, e menor depreciação.

Este modelo permite à empresa escalar rapidamente sem os limites impostos pela aquisição e instalação de hardware, possibilitando entrada mais ágil em novos mercados com investimento proporcionalmente menor. A estrutura de custos concentra-se em desenvolvimento de tecnologia, marketing e equipes comerciais, com maior margem de contribuição por cliente adicional após cobrir os custos fixos. Isso se traduz em maior eficiência operacional e potencial para crescimento exponencial, embora exija parcerias estratégicas com proprietários de infraestrutura física.

Quais são as potenciais fontes de receita adicionais que a Spott pode explorar além da gestão de redes de carregamento, e como elas se encaixam em seu modelo de negócios atual?

A Spott pode diversificar suas fontes de receita além da gestão de redes de carregamento através de várias oportunidades alinhadas com seu modelo de negócios atual. Entre as possibilidades estão: monetização de dados sobre comportamento de recarga e padrões de uso para montadoras e empresas de energia; serviços de assinatura premium para usuários frequentes; publicidade localizada nas estações de carregamento; integração com plataformas de fidelidade e programas de cashback; serviços de consultoria para implementação de infraestrutura de recarga; licenciamento da tecnologia para outros operadores; e parcerias estratégicas com fabricantes de veículos para oferecer soluções integradas.

Adicionalmente, a empresa pode explorar o mercado B2B oferecendo serviços de gestão de frotas elétricas corporativas e desenvolver soluções de balanceamento de carga e gestão energética que otimizem o consumo de energia, gerando economia para proprietários de estações e novas fontes de receita para a Spott.

A Spott tem incorporado práticas ESG como parte fundamental de sua estratégia de negócios. No pilar ambiental, a empresa contribui diretamente para a redução de emissões de carbono ao viabilizar a expansão da mobilidade elétrica, e implementa algoritmos de otimização de recarga que reduzem o impacto na rede elétrica. No aspecto social, promove a democratização do acesso à mobilidade sustentável e desenvolve programas de capacitação técnica para instaladores de infraestrutura de recarga.

Quanto à governança, a empresa adota estruturas transparentes de gestão e compliance, especialmente importantes após o aporte recebido de investidores institucionais como a Patria. Estas práticas ESG influenciam diretamente suas decisões de investimento, priorizando parcerias com empresas que compartilham valores semelhantes, como proprietários de imóveis com certificações sustentáveis para instalação de pontos de recarga. Adicionalmente, o alinhamento ESG fortalece o posicionamento da Spott para atrair futuros investimentos de fundos com mandatos de sustentabilidade e melhorar condições de financiamento junto a instituições financeiras com linhas verdes.

Quais são os riscos associados ao investimento em startups de mobilidade elétrica, e como a Patria Investimentos está mitigando esses riscos em seu portfólio?

Os investimentos em startups de mobilidade elétrica, como a Spott, apresentam riscos específicos que a Patria Investimentos busca mitigar ativamente. Entre os principais riscos estão: incertezas regulatórias em mercados emergentes; volatilidade na adoção de veículos elétricos; concorrência de grandes players internacionais; dependência de políticas públicas de incentivo; desafios na expansão da infraestrutura elétrica; e riscos tecnológicos relacionados à rápida evolução dos padrões de carregamento.

Para mitigar esses riscos, a Patria Investimentos implementa estratégias como: diversificação de investimentos no setor de mobilidade sustentável; estruturação de aportes em etapas, condicionados a metas de desempenho; apoio ativo na governança e na profissionalização da gestão; facilitação de parcerias estratégicas que acelerem a adoção do mercado; assessoria regulatória especializada; e preparação para cenários de consolidação do mercado. O investimento na Spott se beneficia da experiência da Patria em infraestrutura e do modelo “asset-light” da startup, que reduz a exposição a riscos de capital intensivo.

Como a parceria entre Patria Investimentos, Kamaroopin e Igah Ventures pode agregar valor à Spott em termos de expertise e acesso a novos mercados e tecnologias?

A parceria entre estes investidores cria uma combinação estratégica de competências complementares que potencializam o crescimento da Spott. A Patria Investimentos contribui com sua vasta experiência em investimentos de infraestrutura na América Latina, rede de contatos corporativos e capacidade de estruturar rodadas futuras de investimento mais robustas. A Kamaroopin traz expertise específica em startups de energia e mobilidade, além de conhecimento técnico setorial que apoia o desenvolvimento de produtos e expansão de mercado.

Por sua vez, a Igah Ventures contribui com experiência em escalabilidade de startups de tecnologia e expertise em internacionalização de operações. Esta tríade de investidores proporciona à Spott acesso a uma ampla rede de potenciais parceiros comerciais, oportunidades de integração com outras empresas dos portfólios dos investidores, e maior credibilidade institucional para negociações com grandes corporações e governos. O conjunto de competências dos investidores também fortalece a capacidade da Spott em navegar os complexos ambientes regulatórios dos diferentes países latino-americanos.

Quais são as implicações da Resolução Normativa nº 1.000 da ANEEL para o modelo de negócios da Spott e para a expansão da infraestrutura de recarga no Brasil?

A Resolução Normativa nº 1.000 da ANEEL tem implicações significativas para o setor de recarga de veículos elétricos no Brasil e, consequentemente, para o modelo de negócios da Spott. Esta resolução estabeleceu um marco regulatório que reconhece a atividade de recarga de veículos elétricos como uma prestação de serviço, não como revenda de energia, removendo uma importante barreira legal para a expansão do setor.

Para a Spott, isto representa uma oportunidade estratégica, pois permite maior clareza na estruturação de seus serviços e modelos de receita. A resolução possibilita diferentes modalidades de negócio, incluindo cobrança por tempo de uso, por energia consumida ou por sessão de recarga, oferecendo flexibilidade para o modelo “asset-light” da empresa. Adicionalmente, a regulamentação facilita parcerias com estabelecimentos comerciais, shopping centers e estacionamentos para instalação de pontos de recarga, expandindo o mercado potencial para os serviços de gestão oferecidos pela Spott.

No entanto, a resolução também impõe padrões técnicos e de segurança que devem ser atendidos, o que requer adaptações tecnológicas na plataforma da Spott para garantir conformidade e monitoramento adequado.

Quais são os incentivos fiscais disponíveis para empresas que investem em mobilidade elétrica e como a Spott pode se beneficiar desses incentivos?

Empresas que investem em mobilidade elétrica no Brasil podem acessar diversos incentivos fiscais, que beneficiam direta ou indiretamente o modelo de negócios da Spott. Entre os principais estão: redução do IPI para veículos elétricos e equipamentos de recarga (Decreto 10.979/2022); alíquotas reduzidas ou isenção de IPVA para veículos elétricos em diversos estados; benefícios do Regime Especial de Incentivos para o Desenvolvimento da Infraestrutura (REIDI), que suspende PIS/COFINS na aquisição de máquinas e equipamentos; e incentivos à P&D através da Lei do Bem, com deduções fiscais para empresas que investem em pesquisa e desenvolvimento tecnológico.

A Spott pode se beneficiar diretamente desses incentivos em seu desenvolvimento de software e P&D, e indiretamente ao incorporar esses benefícios em sua proposta de valor para parceiros. A empresa pode estruturar suas operações para maximizar o aproveitamento desses incentivos, especialmente em relação ao desenvolvimento de tecnologias inovadoras para gestão de recarga. Adicionalmente, a Spott pode oferecer consultoria especializada para seus parceiros sobre como acessar esses incentivos, criando uma vantagem competitiva adicional e fortalecendo seu posicionamento no mercado.